Valor da opção de chamada binária

Opção binária.
O que é uma 'Opção Binária'?
Uma opção binária, ou opção de ativo ou nada, é o tipo de opção na qual o pagamento é estruturado para ser um valor fixo de compensação se a opção expirar no dinheiro ou nada se a opção expirar fora do dinheiro . O sucesso de uma opção binária é, portanto, baseado em uma proposição sim ou não, portanto, "binária". Uma opção binária é automaticamente exercida, ou seja, o detentor da opção não tem a opção de comprar ou vender o ativo subjacente.
Opções binárias negociadas em bolsa.
Moeda Binária.
Opção Digital.
Opção de baunilha.
QUEBRANDO 'Opção Binária'
Diferença entre opções binárias e planas de baunilha.
As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. As opções de baunilha simples são um tipo normal de opção que não inclui nenhum recurso especial. Uma opção plain vanilla dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de vencimento, que também é conhecida como uma opção européia simples. Enquanto uma opção binária tem características e condições especiais, conforme indicado anteriormente.
As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são normalmente regulamentadas e negociadas nas principais bolsas de valores.
Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma quantia em dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar out-of-the-money, ou seja, o investidor escolheu a proposta errada, a plataforma de negociação pode receber a quantia total do dinheiro depositado sem reembolso.
Exemplo de mundo real de opção binária.
Suponha que os contratos futuros do Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) sejam negociados a 2.050,50. Um investidor é otimista e acha que os dados econômicos divulgados às 8h30 da manhã irão empurrar os contratos futuros acima de 2.060 até o fechamento do pregão atual. As opções de compra binárias nos contratos futuros do S & P 500 Index estipulam que o investidor receberá US $ 100 se os futuros fecharem acima de 2.060, mas nada se fechar abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária por US $ 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria um lucro de US $ 50, ou US $ 100 - US $ 50.

Valor da opção de chamada binária
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Introdução.
Uma Opção de Barreira Binária é um tipo de opção digital para a qual o pagamento de uma opção depende de o ativo ter ou não tocado em um nível de barreira em algum momento durante a vida útil da opção. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são dependentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende do valor do ativo durante a vida útil da opção e do valor do ativo subjacente quando a barreira é atingida ou na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para um put, o pagamento é recebido se o strike for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
Existem duas classes de opções de barreira binária. As primeiras são opções em que um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção.
O pagamento é feito quando a barreira é atingida ou no vencimento da opção. Para pagamentos em dinheiro, essa distinção afetará apenas o período de tempo durante o qual o pagamento é descontado. Para pagamentos de ativos, no entanto, a distinção é mais sutil. Se o pagamento é feito quando a barreira é tocada, então o valor presente do pagamento é igual ao valor de barreira descontado - já que este é o valor do ativo quando a barreira é tocada. Por outro lado, se o pagamento for feito no vencimento da opção, então o valor presente do pagamento é igual a qualquer que seja o valor do ativo na data de vencimento, descontado até a data de avaliação.
A segunda classe inclui opções onde um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção e se a opção estiver dentro do dinheiro no vencimento. Estes são tipos de opções de barreira binária knock-in e knock-out.
Existem outros tipos de opções digitais disponíveis na biblioteca FINCAD, incluindo vários tipos de opções binárias de barreira dupla.
Análise Suportada.
As funções de opções de barreira binária FINCAD podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo, caso a barreira seja tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira for tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária substituta ou opção de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira for tocada e a opção estiver no dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária ou opção de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver dentro do dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento esteja na data de expiração. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento é feito no momento em que a barreira é tocada.
Para avaliar um produto FINCAD que possa avaliar as Opções Binárias de Barreira, entre em contato com um Representante FINCAD.

Calculadoras de Opção.
O calculador de chamadas europeu permite que os usuários insiram as entradas de precificação de opções e calcula o valor de uma opção de compra europeia usando a fórmula de Black-Scholes, como discutido no capítulo 13 do livro.
A Calculadora de chamadas de expiração aleatória (europeia) implementa a versão de expiração aleatória da fórmula de chamada europeia de Black-Scholes, conforme discutido no Capítulo 13 do livro.
A Calculadora de chamadas binárias implementa a versão de expiração aleatória da fórmula de chamada binária, conforme discutido no Capítulo 15 do livro.
European Call.
Chamada de Expiração Aleatória.
Chamada Binária.
Sobre os autores.
Andrew Metrick é professor de Finanças e professor de Governança Corporativa Theodore Nierenberg na Yale School of Management, onde ministra um curso em Venture Capital e Finanças da Inovação. Anteriormente, ele era membro do departamento financeiro da Wharton School da Universidade da Pensilvânia e do departamento de economia da Universidade de Harvard. Em 2010, ele atuou como economista-chefe do Conselho de Assessores Econômicos do presidente Obama. Dr. Metrick recebeu um BA em Economia e Matemática de Yale e um Ph. D. em Economia de Harvard. Ele recebeu vários prêmios e distinções de ensino, incluindo o reconhecimento da BusinessWeek como um dos melhores professores da Wharton.
Ayako Yasuda é professora associada de administração na Graduate School of Management, Universidade da Califórnia, Davis. Ela foi anteriormente membro do corpo docente do departamento de finanças da Wharton School da University of Pennsylvania; antes de seu doutorado trabalhou na Divisão de Investment Banking da Goldman, Sachs & Co. O Dr. Yasuda recebeu um BA e Ph. D. em Economia pela Universidade de Stanford. Ela ganhou vários prêmios de pesquisa e foi publicada em revistas de finanças de topo, como o Journal of Finance, o Journal of Financial Economics e o Review of Financial Studies.
Esta interface web foi possível com as contribuições de desenvolvimento feitas pela comunidade Open Source:

Como negociar opções binárias.
Agora que temos uma compreensão da visão geral básica do mercado de opções binárias, neste artigo, veremos um pouco mais detalhadamente. Você aprenderá como negociar opções binárias e como o lucro / perda é calculado. Para ganhar contexto, recomenda-se que os leitores leiam no artigo "Visão geral das opções binárias" para aprender especialmente sobre a terminologia, como CALL, PUT, In-the-money, Out-of-the-money e assim por diante.
Negociando Opções CALL.
Uma opção CALL é quando um trader acredita que o preço de um título aumentará em valor no momento em que a opção expirar. Por exemplo, um comerciante colocaria uma opção CALL no EURUSD a um preço de exercício de 1,38. Isso significa que o trader espera que o EURUSD seja negociado acima de 1,38 no momento em que o contrato expirar. Se o EURUSD realmente expirar com um preço superior a 1,38, o contrato é considerado como tendo expirado dentro do dinheiro. Dependendo do retorno oferecido pelo contrato, o comerciante faz um lucro apropriado.
A figura acima mostra como uma opção CALL é colocada.
O contrato tem um prazo de validade de 10:10 (validade de 10 minutos). Portanto, quando uma opção CALL (ou HIGH) é colocada, o trader espera que o EURUSD seja negociado acima de 1.38757 (o preço de exercício) no momento em que a opção expira às 10:10.
Se o EUR / USD negociar mais do que 1.38757, o comerciante obtém um retorno de 75% sobre o montante investido de $ 100, que é de $ 75.
Se as negociações do EURUSD forem inferiores a 1,38757, o comerciante perde o montante investido de US $ 100.
Opções de negociação PUT.
Uma opção PUT é comprada quando um trader acredita que o preço de um título cairá no momento em que o contrato expirar. Por exemplo, se um trader achar que o EURUSD irá cair em valor, então uma opção PUT é comprada. Se o EUR / USD negociar abaixo do preço a que o contrato de opção foi introduzido, considera-se que a opção expirou no dinheiro e o comerciante, por conseguinte, obtém lucro. No entanto, se o EUR / USD negociar mais do que o preço em que o contrato de opção foi introduzido, a opção expirará fora do dinheiro, com o comerciante a perder o valor investido.
A imagem acima mostra um PUT (ou opção LOW). Ao comprar a opção PUT, espera-se que o EURUSD seja inferior a 1,38740 no momento em que o contrato expira às 10:15. O trader pode arriscar perder US $ 100 se a opção expirar fora do dinheiro ou se conseguir lucrar US $ 75 se a opção expirar no dinheiro (ou seja, negociações inferiores a 1,38740).
Negociar uma Opção com Buy-Back ou Early Close.
Alguns corretores de opções binárias oferecem um fechamento antecipado ou um recurso de recompra. Isso está disponível em instrumentos selecionados e permite que um operador de opções binárias feche seu contrato antes da expiração. Isso pode ser usado para minimizar as perdas. Por exemplo, se você colocou uma opção CALL e o instrumento começou a diminuir a tendência, o trader pode fechar o contrato de opção antes da expiração. Isso evita que o trader perca todo o seu montante investido e aceite uma perda menor.
A imagem acima representa uma opção PUT que foi inserida a um preço de exercício de 1,38754.
Este comércio tem os seguintes riscos e recompensas:
Um risco de perder $ 50 que foi investido se a opção expirou fora do dinheiro e uma recompensa de fazer $ 37,5 se expirar no dinheiro.
Durante o curso da opção, se o trader acreditar que a opção provavelmente expirará, poderá usar a opção "Fechar". No gráfico acima, observe que um fechamento antecipado resultaria na perda de apenas US $ 11,37 (você receberia US $ 38,63) em vez de perder os US $ 50 inteiros.
A opção de recompra ou fechamento antecipado é, portanto, uma valiosa ferramenta adicional de gerenciamento de risco que pode ser usada pelo trader. No entanto, observe que a opção de fechamento antecipado / recompra está disponível apenas até um certo ponto no tempo. O recurso não estará disponível 10 minutos antes do vencimento do contrato. Então, os comerciantes devem tomar nota disso.
? Leia mais sobre os recursos de opções binárias (venda, rollover, double up)
Noções básicas sobre lucro / perda em opções binárias.
O cálculo de lucro / perda é muito simples com opções binárias.
Seu risco (ou perda de valor) é sempre o valor que você investiu.
A recompensa (o valor que você pode lucrar) é a porcentagem especificada para a opção.
Por exemplo, uma opção CALL com um retorno de 75% significa que o lucro que um comerciante pode obter é 75% do valor que investiu na opção.
Para concluir, a opção binária é muito simples e fácil de negociar. Com claros riscos e recompensas especificados antes mesmo de você entrar em um contrato, um comerciante está no controle de seus negócios. Além disso, usando adicionalmente o recurso de recompra ou fechamento antecipado, um operador de opções binárias pode ser capaz de controlar seus riscos ainda melhor. Interessado em saber onde trocar opções binárias? Clique aqui para uma revisão dos corretores de opções binárias.

Opção de chamada binária Theta.
A Opção de Chamada Binária Theta mede a mudança no preço de uma opção de chamada binária ao longo do tempo e é o gradiente da inclinação do perfil de preço das opções binárias versus o decaimento do tempo.
Esta seção sobre a opção de chamada binária theta, como com a opção theta put, é dividida em duas partes:
Eu. a primeira seção cobre a derivação da fórmula (que pode ser encontrada imediatamente acima do Sumário) dos primeiros princípios, mais as opções de chamada binária teta com relação ao tempo de expiração e volatilidade implícita,
ii. enquanto a segunda seção analisa o teta como refletido pela fórmula como uma ferramenta analítica útil, discute suas desvantagens e fornece uma alternativa "prática" teta, seguida pela fórmula.
Opção de chamada binária Theta e Finita Theta.
O theta ϴ de qualquer opção é definido por:
P = preço da opção.
t = tempo em anos para expirar.
δP = uma mudança no valor de P.
δt = uma mudança no valor de t.
N. B. A equação para as opções de chamadas binárias theta pode ser encontrada na parte inferior da página.
A Figura 1 mostra os perfis de preço da opção de chamada binária em diferentes momentos do vencimento. A Figura 2 mostra como com sete preços subjacentes estáticos, as opções de chamadas binárias mudam de valor à medida que os dias de vencimento caem de 25 para 0, então, na verdade, um perfil da Figura 2 é uma seção transversal vertical no preço subjacente na Figura 1.
Quando o preço subjacente é de 100,00, a opção está no dinheiro e a passagem do tempo não tem efeito sobre o preço da opção binária, pois é sempre 50. Quando o preço subjacente é superior a 100,00, os perfis de preço inclinam-se para cima, refletindo teta positiva, enquanto os perfis fora do dinheiro, ou seja, onde S & lt; 100,00, os perfis de preços se inclinam para baixo, significando um teta negativo.
Fig.1 - Perfis de Preço da Opção de Compra Binária w. r.t. Hora de expirar.
Fig.2 - Perfis de Preço de Opção de Compra Binária w. r.t. Hora de expirar.
O teta (representado pela fórmula acima) mede o gradiente das encostas na Figura 2. Quando há mais de 20 dias para expirar, a deterioração do preço (seja negativa ou positiva) é muito baixa; À medida que o tempo passa, o teta aumenta em valor absoluto, com esse aumento dependendo de quão perto da greve está o subjacente.
A Figura 3 é o perfil de preço S = 99,75 nos últimos 11 dias de vida. Os acordes foram acrescentados centrados em torno de cinco dias para expirar, de forma que, por exemplo, o acorde de cinco dias se estenda de 7,5 dias a 2,5 dias até a expiração. Como o perfil de preços está diminuindo exponencialmente, o gradiente dos acordes diminui quanto maior o comprimento do acorde.
O gradiente do acorde é definido por:
Gradiente = - (P2 - P1) / (t2 - t1)
P2 = Valor da chamada binária em t2.
P1 = valor da chamada binária em t1.
i. e. Gradiente = - (37,3446 - 16,9094) / (9 - 1) = - 2,5544.
Fig.3 - Inclinação da Teta em $ 99.75 mais aproximando os 'acordes' da Teta
como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1.
Os gradientes do "acorde de 5 dias" e "acorde de 2 dias" são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.
À medida que a diferença de tempo se estreita (como refletido por δt = 5 e δt = 2), o gradiente tende ao teta de 11,5446 em 5 dias até a expiração, ou seja, onde δt = 0. O teta é, portanto, o primeiro diferencial da chamada binária valor em relação ao tempo para expirar e pode ser declarado matematicamente como:
como δt → 0, ϴ = dP / dt.
o que significa que quando δt cai para zero, o gradiente se aproxima da tangente (teta) do perfil de preços da Figura 2 em 5 dias.
Opção de chamada binária Theta w. r.t. Hora de expirar.
A Figura 1 ilustra 5% dos perfis de chamadas binárias de volatilidade implícita com a Figura 4, fornecendo as thetas associadas para os mesmos dias até a expiração.
Independentemente dos dias para expirar o theta quando o dinheiro é sempre zero. Quando fora do dinheiro, a chamada binária theta é sempre negativa (como acontece com as opções de chamadas convencionais fora do dinheiro), mas quando in-the-money as opções de chamadas binárias teta são positivas (ao contrário do dinheiro opções de chamadas convencionais).
Com dias suficientes para expirar (25 dias na Figura 4), a opção de chamada binária teta é quase plana, próxima de zero. À medida que o tempo passa, o valor máximo absoluto do teta aumenta com o pico e a depressão se fechando progressivamente na greve. Isto pode ser explicado pelo caso onde há apenas 0,5 dias para expirar onde a um preço subjacente de 99,90 a opção de compra binária vale 29,4059, que é o valor que a opção diminuirá ao longo do próximo meio dia se o subjacente permanecer em 99,90.
Fig.4 - Opção de chamada binária "Teórica" ​​Theta w. r.t. Hora de expirar.
Embora a 99,90 e 1 dia para expirar a opção de chamada binária vale 35,0638 (5,6579 mais do que no meio-dia a expirar) a chamada binária teta é menor como o teta é uma medida anual, não necessariamente uma prática.
Opção de chamada binária Theta w. r.t. Volatilidade implícita.
Figuras 5 e amp; 6 fornecem os perfis de preços de opções de chamadas binárias ao longo de um intervalo de volatilidades implícitas com a chamada binária associada theta. Como é usual, a volatilidade implícita tem um efeito similar nos perfis de preços, mas existem algumas diferenças sutis entre os perfis teta de chamada binária das Figs. 4 & amp; 6
O teta absoluto máximo na Figura 6 é razoavelmente estável em torno de 2,43, independentemente da volatilidade implícita, embora a volatilidade implícita determine quão próximo da greve é ​​o pico e a depressão em theta.
Fig.5 - Perfis de Preço da Opção de Compra Binária w. r.t. Volatilidade implícita.
Fig.6 - Opção de chamada binária "Teórica" ​​Theta w. r.t. Volatilidade implícita.
Independentemente da volatilidade implícita, a chamada binária theta viaja através de zero para a razão agora familiar de que os binários no dinheiro custam 50, ou muito próximos a ela.
"Teórica" ​​Theta e "Prática" Theta.
A partir da Figura 3 acima, é (esperamos) visualmente evidente que uma medida igual de tempo para trás proporciona um aumento no valor da opção de compra que é menor do que a diminuição no valor da opção para um salto equivalente no tempo, e. no prazo de 5 dias para expirar o valor justo da opção de compra binária é 33,3357, então usando o exemplo com δt = 2, as opções de 6 dias e 4 dias valem respectivamente 34,6912 e 31,5315. Então, do 6º dia ao 5º dia a opção perde:
Decaimento de preço do dia 6 ao dia 5 = (34,6912 - 33,3357) = 1,3555.
enquanto do 5º dia ao 4º dia a opção perde:
Decaimento de preço do Dia 5 ao Dia 4 = (33,3357―31,5315) = 1,8042.
A Tabela 2 apresenta o valor da opção nos dias até a expiração de 7 para 0 com a diferença diária mais o "teórico" theta; É evidente que o decaimento real de um dia para o outro é maior do que o teta teórico. A chamada binária 'teórica' neste caso é derivada da fórmula de Eq (1) acima dividida por 365 (Eq (1) fornece uma taxa anual) e multiplicada por 100 (Eq (1) assume uma faixa de preço de opção binária entre 0 e 1, não 0 e 100).
Isso levanta a questão sobre a eficácia do uso da fórmula de Eq (1), quando não seria mais simples calcular o teta como calculado a partir da linha 'Decadência do Dia' da Tabela 2. Não é particularmente matematicamente elegante, mas há um número de ajustes igualmente deselegantes feitos por profissionais do mercado a modelos matemáticos "elegantes" para fazê-los funcionar, com a volatilidade "distorcida" sendo uma das mais óbvias. Para ser ainda mais profundo, o modelo financeiro do CAPM é dependente de uma taxa de juros 'livre de risco'. Existe uma taxa de juros 'sem risco' ?: se o FMI fosse rebaixado pela Moody's? sobre os PORCOS ?!
As Figuras 7a-f oferecem ilustrações gráficas da diferença entre "teórico" theta e "prático" theta, um termo que cunhei para descrever simplesmente a mudança real no preço de um dia para o outro. A Figura 7a mostra que, como o decaimento do preço da opção de compra binária (positivo ou negativo) é desprezível, então o teta teórico quase se sobrepõe ao teta prático, especialmente quando a volatilidade implícita é baixa.
Fig.7a - Opção de Chamada Binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 25 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
Com 10 e 4 dias para expirar, o teta teórico gradualmente se torna mais impreciso como uma medida da mudança real do preço da opção com o decaimento do tempo real sendo absolutamente maior nos altos e baixos das opções teta binária, mas se tornando menor conforme os movimentos subjacentes longe da greve. Essa "suavização" é o que se poderia esperar quando se compara as mudanças reais de preço da teta "prática" e as variações de preço indicadas retratadas pelo teta "teórico", que em si é uma taxa anualizada e na verdade tem um mecanismo de cálculo.
As escalas da esquerda das Figuras 7a-c estão gradualmente aumentando em valor à medida que a teta aumenta ao longo do tempo.
Fig.7b - Opção de Chamada Binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 10 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
Fig.7c - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prática", 4 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
Quando há um dia para expirar (Figura 7d), a subvalorização do tempo de decaimento como gerada pelo 'teórico' teta é mais pronunciada, porque neste momento o 'prático' teta é de fato o prêmio de opção de compra binária quando fora de - o dinheiro e 100 menos o prêmio de opção de compra binária quando in-the-money.
Fig.7d - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 1 dia para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
Finalmente as figuras 7e & amp; 7f ilustram o teta absoluto "teórico" subindo agressivamente enquanto a teta absoluta "prática" está caindo agora, a última devido ao prêmio menor da opção.
Fig.7e - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prática", 0,4 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
Fig.7f - Opção de chamada binária Theta, "Teórico" & amp; "Prático", 0,1 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita.
As escalas das figuras 7e & amp; Vale a pena notar, em particular a Fig. 7f, em que o theta "teórico" agora se eleva acima de 100, o que é um conceito interessante, uma vez que o alcance máximo da opção de chamada binária é limitado a 100!
Pontos de nota são:
1) Enquanto que as opções de opções de chamadas convencionais são sempre negativas, pois o valor de tempo é sempre positivo, o valor de tempo com opções de chamadas binárias pode ser positivo ou negativo, dependendo de estarem dentro ou fora do dinheiro.
2) Considerando que, com opções de compra convencionais, theta está sempre no seu máximo quando em dinheiro, as opções de chamadas binárias teta quando o dinheiro é sempre zero.
3) As opções de chamadas binárias out-of-the-money têm opções de chamadas binárias in-the-money com teta negativo ou zero e um teta zero ou positivo.
4) Usando Eq (1) para calcular teta pode gerar teta em excesso de 100.
(i) O teta gerado pela equação acima é um número anualizado, portanto, se um theta diário for requerido como uma aproximação, então o teta precisa ser dividido por 365.
(ii) Esta fórmula é baseada em preços de opção de compra binária que variam entre 0 e 1. Se um teta for necessário para preços de opção de compra binária que variam entre 0 e 100, então o teta deve ser multiplicado por 100.
Se theta é representado unicamente pelos resultados da Eq (1), então é uma ferramenta útil para estabelecer o decaimento do tempo diário se dividido por 365 mais o tempo suficiente para expirar. Mas, à medida que o tempo de expiração cai, essa teta "teórica" ​​torna-se cada vez mais imprecisa como uma ferramenta para prever a mudança de preço da opção binária ao longo do tempo.
O delta pode ser protegido pela negociação do subjacente; Até que o próprio tempo se torne uma entidade negociável (um futuro?), a cobertura de theta só pode ser alcançada negociando outras opções.
Tal como acontece com os deltas, à medida que a expiração se aproxima, o teta pode atingir números ridiculamente altos, por isso deve-se sempre observar o princípio: “Cuidado com os gregos que carregam números parciais de análise ...” (como sempre).